ANALIZA ON-CHAIN E SHPJEGUAR: ÇFARË ZBULOJNË METRIKAT

Analiza në zinxhir i referohet procesit të vlerësimit të të dhënave publike të blockchain-it për të vlerësuar aktivitetin dhe sjelljen e pjesëmarrësve në treg. Meqenëse kriptovalutat si Bitcoin dhe Ethereum funksionojnë në libra publikë, çdo transaksion, bashkëveprim në rrjet dhe transferim token-esh ruhet dhe bëhet i dukshëm në të gjithë blockchain-in. Analistët, investitorët dhe tregtarët përdorin këto pika të dhënash - të njohura si metrika në zinxhir - për të formuar njohuri mbi shëndetin themelor të tregut, ndjenjën e përdoruesit dhe lëvizjet e mundshme të ardhshme të çmimeve të aseteve.

Ndryshe nga sistemet financiare tradicionale ku funksionimi i brendshëm shpesh mbetet i errët, teknologjia blockchain i lejon kujtdo që ka mjetet e duhura të eksplorojë historitë e transaksioneve dhe aktivitetet e portofolit në detaje të hollësishme. Kjo transparencë i bën të dhënat e blockchain-it unike të vlefshme për të kuptuar trendet në zhvillim, për të zbuluar sjelljet manipuluese dhe për të vlerësuar besimin e investitorëve.

Analiza në zinxhir kombinon shkencën e të dhënave, ekonominë dhe psikologjinë e sjelljes për të formuar një pamje të ekosistemeve dixhitale të aseteve. Duke ndjekur se si lëvizin monedhat, sa kohë qëndrojnë të paaktivizuara, ose kush po grumbullon ose shpërndan asete, analistët zhvillojnë parashikime, identifikojnë divergjenca në rritje ose në rënie dhe përforcojnë kërkimin teknik ose themelor.

Kategoritë kryesore të të dhënave në zinxhir përfshijnë:

• Metrika të bazuara në transaksione – Vëllimi ditor i transaksioneve, tarifat e transaksioneve, madhësia e mempool-it
• Metrika të bazuara në adresa – Adresa aktive, adresa të reja, bilancet e portofolit
• Metrika të furnizimit – Ditët e monedhave të shkatërruara, kapitalizimi i realizuar, valët HODL
• Metrika të sjelljes – Hyrjet/daljet e bursës, aktiviteti i balenave, sjellja e minatorëve

Duke përdorur API-të dhe mjete të specializuara si Glassnode, CryptoQuant dhe IntoTheBlock, platformat e analizave në zinxhir grumbullojnë dhe sintetizojnë të dhënat e blockchain-it në grafikë, raporte dhe panele vizuale për strategji. analizë.

Metrikat në zinxhir ofrojnë njohuri mbi sjelljen e përdoruesit, pjekurinë e rrjetit dhe trendet e mundshme të tregut. Objektiviteti dhe verifikueshmëria e tyre i bëjnë ato shtesa të vlefshme për mjetet e analizës teknike dhe të ndjenjës. Ndërsa nuk janë parashikuese në izolim, të dhënat në zinxhir mund të zbulojnë modele që lënë të kuptohet ndjenja e tregut, rrjedha e kapitalit dhe pikat e mundshme të kthesës.

1. Ndjenja e Investitorëve dhe Modelet e Mbajtjes

Metrika si Valët HODL, Ditët e Shkatërrimit të Monedhave dhe mosha mesatare e monedhave ndihmojnë në përcaktimin nëse mbajtësit afatgjatë po shesin apo po grumbullojnë. Një rritje në lëvizjen e monedhave të vjetra mund të tregojë marrjen e fitimit ose shitjen në panik, ndërsa akumulimi i vazhdueshëm nga mbajtësit afatgjatë sugjeron besim.

2. Aktiviteti i Bursës

Gjurmimi i depozitave dhe tërheqjeve nga bursat ofron të dhëna rreth qëllimit. Për shembull, një rritje në hyrjet e bursës zakonisht tregon presion shitjeje, ndërsa daljet mund të sinjalizojnë se tregtarët po sigurojnë fonde në portofolet e ftohta, shpesh interpretuar si një shenjë optimiste.

3. Përdorimi dhe Shëndeti i Rrjetit

Metrika si vëllimi i transaksioneve, numri i adresave aktive dhe tarifat e gazit në Ethereum tregojnë shfrytëzim organik të rrjetit. Një rritje e vazhdueshme në këto shifra shpesh zbulon një rritje të përdorimit, kërkesë më të lartë për hapësirë ​​blloku ose angazhim në rritje të përdoruesve.

4. Sjellja e Minatorëve

Bilanci i portofoleve të minatorëve, shkalla e hashimit dhe të ardhurat nga minierat pasqyrojnë dinamikën e stimulimit të rrjetit. Nëse minatorët fillojnë të shesin monedha, ndoshta për shkak të stresit të tregut ose uljes së fitimprurësisë, ky mund të jetë një tregues në rënie. Anasjelltas, grumbullimi i minatorëve shpesh interpretohet si besim në rritjen e çmimeve.

5. Shpërndarja e Furnizimit dhe Mbajtja e Balenave

Analizimi i përqendrimit të furnizimit në të gjitha madhësitë e portofoleve mund të zbulojë kontroll të centralizuar ose shpërndarje të decentralizuar. Veçanërisht, kërcimet e mëdha në akumulimin e portofoleve të balenave mund të sugjerojnë sinjale optimiste nëse kohohen me aktivitet të ulët të tregut.

6. Analiza e Mempool

Mempool grumbullon transaksione të pakonfirmuara. Mbingarkesa e lartë e Mempool me tarifa në rritje mund të nënkuptojë kërkesë maksimale në zinxhir, ndërsa një gjendje në rënie mund të sugjerojë aktivitet të reduktuar të përdoruesve ose kërkesë më të ulët për shërbime rrjeti.

Në tërësi, këto njohuri nuk garantojnë lëvizjet e ardhshme të çmimeve, por rrisin ndërgjegjësimin për situatën. Ato ndihmojnë në vërtetimin e bindjes pas rritjes së çmimeve ose paralajmërojnë për rreziqet themelore të shitjes gjatë trendeve në rritje.

Ndërsa metrikat në zinxhir janë të fuqishme, ato kanë kufizime të dukshme dhe pika të verbëra. Mbështetja vetëm në të dhënat në zinxhir mund të çojë në keqinterpretime ose sinjale të humbura, veçanërisht kur faktorët e jashtëm luajnë një rol më të fortë në dinamikën e tregut.

1. Drejtimi i Çmimit

Pavarësisht se ofrojnë kontekst për kushtet e tregut, metrikat në zinxhir nuk janë mjete përcaktuese. Ato nuk mund të parashikojnë rezultatet e çmimeve me siguri - vetëm matin probabilitetet e mundshme. Për shembull, ndërsa daljet e mëdha nga bursat janë përgjithësisht optimiste, ato mund të mos çojnë në një rritje të menjëhershme të çmimit nëse ndjenja makroekonomike është negative.

2. Aktiviteti Jashtë Zinxhirit

Shumë aktivitete të rëndësishme financiare ndodhin jashtë zinxhirit, siç janë tregtitë jashtë bursës (OTC), strategjitë e protokollit DeFi ose lëvizja e portofolit të ruajtjes. Metrikat në zinxhir nuk ofrojnë asnjë pasqyrë të këtyre fushave, duke kufizuar aftësinë për të kapur një pamje të plotë të ekosistemit të tregut.

3. Identiteti dhe Qëllimi i Portofolit

Zinxhirët e bllokut janë me pseudonim. Ndërsa analistët mund të gjurmojnë sjelljen e portofolit, ata nuk mund ta përcaktojnë në mënyrë të përsosur identitetin ose qëllimin pas transaksioneve. Kjo paqartësi sjell paqartësi - a ishte ai transaksion i madh një grumbullim i madh, një zgjidhje tregtare OTC, apo një ribalancim i portofoleve të nxehta të bursës?

4. Motivet Pas Lëvizjes

Transaksionet mund të pasqyrojnë çdo numër arsyetimesh që nuk lidhen me ndjenjën e tregut - strukturimin e taksave, masat e sigurisë, përmirësimet e protokollit ose konsolidimet e fondeve të brendshme. Interpretimi i këtyre lëvizjeve pa kontekst mund të çojë në supozime të pasakta.

5. Tregtimi i falsifikuar dhe i pavlefshëm

Ndërsa janë më të zakonshme në bursat e centralizuara, sjelljet si falsifikimi ose krijimi i vëllimit të rremë të transaksioneve mund të shtrembërojnë ende metrikat në zinxhir, veçanërisht në blockchain-et me kosto të ulëta transaksionesh ose mekanizma të dobët zbulimi.

6. Vonesa Kohore

Analiza në zinxhir është reaktive nga natyra. Metrikat pasqyrojnë atë që ka ndodhur, jo atë që do të ndodhë. Ndërsa ekzistojnë treguesit kryesorë (p.sh., flukset e këmbimit), shumica e të dhënave zbulojnë sjelljen e kaluar, duke i bërë përgjigjet strategjike në kohë reale sfiduese.

7. Interpretimi Kontekstual

E njëjta metrikë mund të ketë kuptime të ndryshme në varësi të fazës së ciklit të tregut. Për shembull, një rritje në daljet e minatorëve mund të jetë në rënie në një kontekst, por neutrale në një tjetër nëse përkon me një pagesë për përmirësimin e protokollit ose zhvendosjen gjeografike të operacioneve të minierave.

Kështu, ndërsa janë të dobishme, metrikat në zinxhir duhet të përdoren në lidhje me trendet makro, treguesit e ndjenjës dhe mjetet tradicionale të analizës së tregut. Diskrecioni dhe përvoja mbeten jetësore kur interpretohen të dhënat e blockchain.