THIRRJET KUNDREJT VËNIMEVE TË SHPJEGUARA ME SHEMBUJ TË THJESHTË
Mësoni bazat e thirrjeve dhe shitjeve me shembuj të thjeshtë që tregojnë se si funksionojnë fitimet dhe humbjet për secilin lloj opsioni.
Çfarë janë opsionet e blerjes dhe shitjes?
Opsionet e blerjes dhe shitjes janë dy instrumente themelore në tregtimin e opsioneve. Këto kontrata financiare i japin mbajtësit të drejtën - por jo detyrimin - për të blerë ose shitur një aset specifik me një çmim të paracaktuar para një date të caktuar skadimi.
Ja një ndarje e drejtpërdrejtë:
- Opsioni i blerjes: I jep mbajtësit të drejtën për të blerë një aset themelor me një çmim të caktuar (çmimi i blerjes).
- Opsioni i shitjes: I jep mbajtësit të drejtën për të shesë një aset themelor me çmimin e blerjes.
Këto instrumente përdoren kryesisht në tregjet e aksioneve, por mund të zbatohen për çdo klasë asetesh, duke përfshirë mallrat, monedhat dhe indekset. Tregtarët përdorin opsione ose për spekulime ose për mbrojtje nga pozicionet ekzistuese.
Komponentët e një Kontrate Opsioni
Për të filluar të kuptoni se si funksionojnë opsionet e thirrjes dhe të shitjes, duhet të njiheni me elementët thelbësorë të çdo kontrate opsioni:
- Çmimi i ushtrimit: Çmimi specifik me të cilin mund të blihet ose shitet aktivi.
- Data e skadimit: Data e fundit kur mund të ushtrohet opsioni.
- Primi: Kostoja totale për të blerë opsionin e thirrjes ose të shitjes; Kjo paguhet paraprakisht nga blerësi te shitësi.
Opsionet klasifikohen si në para, në para ose jashtë parave në varësi të krahasimit të çmimit të ushtrimit me çmimin aktual të tregut të asetit.
Përmbledhje e Strategjisë Bazë
Avantazhi kryesor i opsioneve është aftësia e tyre për të lejuar kontrollin mbi një numër më të madh aksionesh ose asetesh me një pjesë të çmimit, për shkak të levës që ofrojnë. Megjithatë, kjo gjithashtu rrit rrezikun potencial. Ja një përshkrim i shkurtër:
- Blerësit e Thirrjeve: Fitimi kur çmimi i asetit rritet.
- Blerësit e Shitjes së Ofertave: Fitimi kur çmimi i asetit ulet.
- Shitësit e Thirrjeve: Shpresojmë që çmimi i asetit të mbetet nën çmimin e ushtrimit.
- Shitësit e Shitjes së Ofertave: Shpresojmë që çmimi i asetit të mbetet mbi çmimin e ushtrimit.
Kuptimi i ndërveprimit midis lëvizjeve të çmimeve, çmimeve të ushtrimit dhe primeve është thelbësor për të marrë vendime fitimprurëse me blerjet e ofertave dhe shitjet e ofertave. Seksionet e ardhshme kalojnë nëpër shembuj praktikë për të sqaruar se si funksionojnë fitimi dhe humbja (P&H) në secilin rast.
Opsioni i blerjes: Shembuj të fitimit dhe humbjes
Le të shqyrtojmë një shembull të opsionit të blerjes për të kuptuar se si hyjnë në lojë fitimet dhe humbjet. Supozoni se besoni se çmimi i aksioneve të një kompanie, XYZ Ltd, do të rritet në afat të shkurtër. Aktualisht, XYZ Ltd tregtohet me 50 £ për aksion.
Detajet e Blerjes së Opsionit të Thirrjes
- Çmimi i Aktualizimit: 55 £
- Premium i Paguar: 2 £ për aksion
- Madhësia e Kontratës: 100 aksione (tipike për opsionet standarde)
- Investimi Total: 2 £ × 100 = 200 £
Skenari 1: Çmimi i Aksionit Rritet në 60 £
- Ju e ushtroni të drejtën tuaj të thirrjes për të blerë aksione me 55 £.
- Çmimi i tregut është 60 £, kështu që vlera juaj e menjëhershme për aksion është 5 £ (60 £ - 55 £).
- Fitimi për aksion = 5 £ - 2 £ = 3 £, ose 300 £ gjithsej (3 × 100).
Përfundim: Opsioni i blerjes jep një fitim neto prej 300 £, duke kompensuar investimin fillestar prej 200 £ dhe duke kthyer 100 £ në fitim të përgjithshëm.
Skenari 2: Çmimi i aksionit mbetet në 52 £
- Çmimi i tregut është nën nivelin e 55 £, duke e bërë opsionin jashtë qarkullimit.
- Ju zgjidhni të mos e ushtroni.
- Humbja totale = Primi i paguar = 200 £.
Përfundim: Humbja maksimale që pësoni si blerës i thirrjes është primi që keni paguar fillimisht.
Informacione kryesore për blerësit e thirrjes
- Pjesa pozitive është praktikisht e pakufizuar nëse çmimi i aksionit rritet.
- Pjesa negative është e kufizuar në primin. investuar.
- Pika e Breakeven = Çmimi i Ushtrimit + Premiumi = 55 £ + 2 £ = 57 £.
Kjo përmbledhje tregon se blerja e opsioneve të thirrjes mund të jetë një strategji optimiste nga ana e kostos, veçanërisht kur priten lëvizje të mëdha çmimesh brenda një dritareje të shkurtër.
Shkrimi i Opsioneve të Thirrjes
Nga ana tjetër, shitja (ose shkrimi) i një kërkese do të thotë marrja përsipër e detyrimit për të shitur aksionin nëse blerësi e ushtron opsionin. Ja se si mund të duket kjo:
- Çmimi i Aktualizimit: 55 £
- Primi i Marrë: 2 £ për aksion
Rezultatet për Shitësin e Thirrjes
- Nëse çmimi mbetet nën 55 £, opsioni skadon pa vlerë dhe shitësi mban 200 £.
- Nëse çmimi shkon mbi 55 £, le të themi në 60 £, shitësi duhet të shesë aksione me 55 £, duke humbur 5 £ për aksion, por duke fituar 2 £ në prim, duke rezultuar në një humbje prej 3 £ për aksion, ose gjithsej 300 £.
Përfundim: Shitësi i thirrjes ka një rritje të kufizuar (primi i marrë), por përballet me humbje potencialisht të pakufizuara nëse çmimi i aksionit rritet ndjeshëm.
Opsionet e shitjes: Shembuj të fitimit dhe humbjes
Opsionet e shitjes funksionojnë në të kundërt me opsionet e blerjes - ato i lejojnë mbajtësit të shesë një aktiv me një çmim të paracaktuar. Investitorët blejnë opsione shitjeje kur presin që çmimi i aksionit të bjerë. Le të analizojmë se si funksionon duke përdorur një skenar të thjeshtë.
Detajet e Blerjes së Opsionit të Shitjes
- Aset Bazë: XYZ Ltd
- Çmimi Aktual i Tregut: 50 £
- Çmimi i Realizimit: 45 £
- Primi i Paguar: 1.50 £
- Madhësia e Kontratës: 100 aksione
- Investimi Total: 150 £
Skenari 1: Çmimi i Aksionit Bie në 40 £
- Ndërsa tregu bie nën nivelin e realizimit prej 45 £, ju ushtroni opsionin tuaj të shitjes.
- Ju shisni aksione me 45 £ ndërsa çmimi i tregut është 40 £, duke fituar 5 £ për aksion.
- Fitimi neto = £5 - £1.50 premium = £3.50 për aksion, ose £350 në total.
Përfundim: Opsioni i shitjes gjeneron një fitim të konsiderueshëm ndërsa aksioni bie, duke justifikuar primin e investuar.
Skenari 2: Çmimi i aksionit rritet në £48
- Vlera e tregut është mbi çmimin e ushtrimit (£45), kështu që opsioni i shitjes është jashtë parave.
- Ju nuk e ushtroni dhe e lini opsionin të skadojë pa vlerë.
- Ju humbisni të gjithë primin - £150.
Përfundim: Humbja është e kufizuar në primin e paguar, duke ofruar një mënyrë me risk relativisht të ulët për të spekuluar mbi çmimet në rënie.
Skenarët e pikës së barazimit dhe të maksimumit
- Pika e Breakeven = Çmimi i Ushtrimit - Primi = 45 £ - 1.50 £ = 43.50 £.
- Fitimi Maksimal: Nëse aksioni bie në zero, fitimi maksimal = 45 £ - 1.50 £ = 43.50 £ × 100 = 4,350 £.
- Humbja Maksimale: Nëse aksioni qëndron mbi 45 £, humbja = primi prej 150 £.
Kështu, blerja e opsioneve të shitjes përfaqëson një strategji në rënie me humbje të kufizuar dhe rritje të konsiderueshme.
Shkrimi i opsioneve të shitjes
Shitësit e opsioneve të shitjes bien dakord të blejnë aksionin me çmimin e ushtrimit nëse blerësi e ushtron atë. Ja çfarë përfshin kjo:
- Çmimi i Aktualizimit: 45 £
- Primi i Marrë: 1.50 £ për aksion
Rezultatet për Shitësin e Opsionit të Vendosjes
- Nëse aksioni qëndron mbi 45 £, shitësi mban 150 £ - skenari më i mirë.
- Nëse aksioni bie në 40 £, detyrimi është të blihet aksioni me 45 £. Humbja e menjëhershme = 5 £ - 1.50 £ = 3.50 £ për aksion, ose 350 £ gjithsej.
Përfundim: Shitësit e Opsionit të Vendosjes e ekspozojnë veten ndaj humbjeve të mundshme të larta nëse aktivi bie ndjeshëm, por ata i mbajnë primet e mbledhura kur çmimet mbeten të qëndrueshme ose rriten.
