TREGTIMI I LAJMEVE NË FOREX: PSE SPREAD-ET DHE RRËSHQITJET KANË MË SHUMË RËNDËSI

Tregtimi i lajmeve në tregun Forex (FX) i referohet praktikës së ekzekutimit të tregtive bazuar në njoftimet e lajmeve ekonomike të parashikuara ose aktuale që ndikojnë në tregjet globale të valutave. Kjo strategji shfrytëzon paqëndrueshmërinë dhe momentumin e gjeneruar menjëherë para, gjatë ose pas publikimit të të dhënave ekonomike, siç janë shifrat e punësimit, raportet e inflacionit dhe vendimet e bankës qendrore.

Tregtarët monitorojnë kalendarët financiarë për t'u përgatitur për ngjarjet e ardhshme me ndikim të lartë, duke përfshirë:

• Pagat Jo-Bujqësore (NFP) në SHBA
• Vendimet për normat e interesit nga bankat kryesore qendrore (p.sh. Rezerva Federale, BQE)
• Indeksi i Çmimeve të Konsumatorit (IÇK) dhe raportet e inflacionit
• Njoftimet e Produktit të Brendshëm Bruto (PBB)
• Shifrat e shkallës së papunësisë

Ideja është e thjeshtë: lajmet ndikojnë në ndjenjën dhe pritjet e tregtarëve, të cilat nga ana tjetër lëvizin kurset e këmbimit të valutave. Për shembull, një raport për punësimin më i fortë se sa pritej mund të çojë në spekulime se normat e interesit do të rriten, duke i inkurajuar tregtarët të blejnë monedhën. Anasjelltas, shifrat zhgënjyese ose treguesit e dobësisë ekonomike mund të çojnë në shitje të gjerë të monedhës së një kombi.

Tregtimi i lajmeve përfshin qasje të ndryshme, duke përfshirë:

• Pozicionimi para lajmeve: Hyrja në një tregtim para lajmit në pritje të një rezultati.
• Tregtimi me rritje të shpejtë: Reagimi ndaj të dhënave të lajmeve sapo ato publikohen, shpesh duke përdorur sisteme të automatizuara.
• Zbehja e lëvizjes: Tregtimi i përmbysjes që mund të pasojë pas reagimit të tepërt fillestar të tregut.

Ky stil tregtimi zakonisht tërheq spekulantë afatshkurtër dhe tregtarë algoritmikë (algo) që lulëzojnë në shpërthime të shkurtra paqëndrueshmërie. Megjithatë, ndërsa ekziston potenciali për fitim, tregtimi i lajmeve nuk është pa një sërë rreziqesh unike - kryesoret midis tyre janë spread-et dhe rrëshqitjet.

Një nga sfidat kryesore me të cilat përballen tregtarët gjatë njoftimeve për shtyp me ndikim të lartë është zgjerimi i diferencës midis ofertës dhe ofertës. Diferenca është diferenca midis çmimit me të cilin mund të blini (kërkoni) dhe çmimit me të cilin mund të shisni (ofertoni) një palë valutash. Në kushte normale të tregut, çiftet kryesore të valutave si EUR/USD ose USD/JPY kanë diferenca të ngushta, shpesh aq të ulëta sa 0.1 deri në 1 pip në platformat e njohura të ndërmjetësimit.

Megjithatë, gjatë ngjarjeve të lajmeve me luhatshmëri të lartë, diferencat mund të zgjerohen në mënyrë dramatike. Kjo ndodh sepse:

• Ofruesit e likuiditetit tërheqin ose rregullojnë kuotat e tyre për të marrë parasysh pasigurinë
• Luhatshmëria e tregut rrit rrezikun për ndërmjetësit dhe ofruesit e likuiditetit
• Hollimi i librit të porosive krijon boshllëqe në nivelet e çmimeve të ekzekutimit

Ky zgjerim mund të krijojë kosto të konsiderueshme tregtare. Për shembull, nëse një tregtar parashikon një lëvizje prej 10 pips në favorin e tij në një tregti lajmesh, por diferenca zgjerohet në 5 pips në secilin drejtim, fitimet e tyre të parealizuara mund të konsumohen tërësisht nga kostot e transaksioneve hyrëse dhe dalëse.

Përveç kësaj, shumë ndërmjetës kalojnë në një model çmimesh "me përpjekjen më të mirë" gjatë ngjarjeve të mëdha lajmesh, që do të thotë se ata nuk garantojnë më diferencat tipike të ekzekutimit që shihen gjatë orarit të rregullt të tregut. Kjo është veçanërisht e vërtetë për porositë e tregut, të cilat mund të ndikohen ndjeshëm.

Tregtarët shpesh e zbusin këtë rrezik duke:

• Përzgjedhur ndërmjetësit që ofrojnë spread-e fikse gjatë periudhave të paqëndrueshme
• Shmangur porositë e tregut dhe në vend të kësaj duke vendosur porosi limit ose stop-limit
• Zgjeruar nivelet e tyre të ndalimit të humbjes dhe marrjes së fitimit për të akomoduar luhatjet e përkohshme të çmimeve

Në kontekstin e sistemeve të tregtimit të automatizuar ose Këshilltarëve të Ekspertëve (EA), zgjerimi dinamik i spread-eve mund të shkaktojë pozitive të rreme ose ndalime, veçanërisht nëse algoritmi është i kalibruar për kushte normale të tregut. Në raste të tilla, vetëm spread-i mund të përcaktojë fitimin ose humbjen, pavarësisht nga drejtimi i tregut ose rezultatet e lajmeve.

Kuptimi dhe parashikimi i dinamikës së spread-it është pra thelbësor për çdo strategji tregtimi lajmesh. Pa një shqyrtim të kujdesshëm të skenarëve të përhapjes, edhe një tregtim në kohën e duhur bazuar në interpretimin e saktë të të dhënave mund të rezultojë në një humbje neto.

Krahas zgjerimit të spread-it, rrëshqitja është një tjetër pengesë e madhe në tregtimin e lajmeve. Rrëshqitja ndodh kur porosia e një tregtari ekzekutohet me një çmim të ndryshëm nga çmimi i kuotuar ose i pritur. Është një karakteristikë natyrore e tregjeve që lëvizin shpejt, veçanërisht gjatë milisekondave pas publikimeve ekonomike.

Për shembull, nëse një tregtar vendos një porosi tregu për të blerë GBP/USD në 1.2700, por vëllimi është i pamjaftueshëm në atë çmim për shkak të një ndryshimi të shpejtë të çmimit, porosia mund të ekzekutohet me çmimin tjetër të disponueshëm, le të themi 1.2710. Ky ndryshim prej 10 pipësh është rrëshqitja negative dhe përfaqëson një humbje të drejtpërdrejtë nga fitimi i parashikuar.

Ekzistojnë dy lloje kryesore të rrëshqitjes:

• Rrëshqitje negative: Çmimi i ekzekutuar është më i keq se sa pritej
• Rrëshqitje pozitive: Çmimi i ekzekutuar është më i mirë se sa pritej (relativisht i rrallë në kushte lajmesh)

Rrëshqitja është më akute në urdhrat e tregut, por mund të ndikojë edhe në urdhërat stop-loss dhe stop-entry, të cilat konvertohen automatikisht në urdhëra tregu pasi të aktivizohen. Gjatë shpërthimeve momentale të paqëndrueshmërisë, çmimi mund të "kalojë" nëpër nivele të shumëfishta të likuiditetit, duke rezultuar në ekzekutim larg hyrjes së synuar të tregtarit.

Ndikimi i rrëshqitjes mund të jetë i rëndë në tregtimin e lajmeve, ku horizonti i tregtimit është shpesh vetëm çështje minutash ose edhe sekondash. Një rrëshqitje prej 10 pip si në hyrje ashtu edhe në dalje të një tregtie afatshkurtër mund të fshijë të gjithë marzhin e fitimit.

Disa faktorë kontribuojnë në rrëshqitje gjatë ngjarjeve të lajmeve:

• Latencia: Vonesa midis vendosjes së porosisë dhe ekzekutimit të ndërmjetësit
• Vakumi i likuiditetit: Mungesa e porosive përkatëse në nivelet e pritura të çmimeve
• Modeli i ekzekutimit të ndërmjetësit: Krijuesi i tregut kundrejt ECN/STP ndikon në trajtimin e rrëshqitjes

Për të menaxhuar rrëshqitjen, tregtarët me përvojë përdorin teknikat e mëposhtme:

• Përdorimi i urdhrave limit, të cilat garantojnë çmimin e ekzekutimit, por jo vetë ekzekutimin
• Shmangia e hyrjeve në tregti gjatë minutës së parë të njoftimit për shtyp
• Testimi i shpejtësive të ekzekutimit dhe rrëshqitjes me një llogari demo në specifikën platforma e ndërmjetësve
• Punimi me ndërmjetës që ofrojnë skema mbrojtjeje nga rrëshqitjet

Në përmbledhje, rrëshqitja nuk është thjesht një shqetësim në tregtimin e lajmeve - është një përcaktues kryesor i qëndrueshmërisë. Diferenca midis çmimeve të parashikuara dhe atyre aktuale të ekzekutimit mund ta zhvendosë rregullisht një konfigurim në dukje fitimprurës në territor negativ. Si e tillë, madhësia e disiplinuar e pozicionit, përdorimi i kujdesshëm i porosive të tregut dhe testimi i prapavijës me të dhënat historike të rrëshqitjeve janë komponentë kritikë të një strategjie të suksesshme të tregtimit të lajmeve.